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投資公司(上)用途與目的

首先我們將投資公司定義為持有國內公司股票的公司。持有外國公司股權、持有不動產則不在這裡討論。從稅務的角度考量,這種投資公司較適合用於長期持有股票,接受股利收入;但較不適合用於買賣股權,賺取價差。另外,這種投資公司可能也不太適合應用於類似共同基金的模式。

一、適合長期持有股權,接受股利分配

與個人直接持有股權相較,透過投資公司持有股權的優點在於,可以控制利分配到個人身上的時點。當股利分配給個人時,對於高所得級距的個人而言,即使採分開計稅,稅率仍高達28%。相反地​​,如果透過投資公司持有,則投資公司收到股利不需視為所得,不需課徵營利事業所得稅;投資公司因收到股利產生的盈餘,即使不分配給股東,雖然需課徵未分配盈餘稅5%,但仍較28%低許多。

二、不適合買賣股權賺取價差

目前個人買賣股票停徵證券交易所得稅,也就是說,買賣股票的獲利完全免稅。相反地,投資公司買賣股票雖然也停徵證券交易所得稅,但適用最低稅負制,且還有未分配盈餘稅,通常無法達到完全免稅的地步,因此較個人直接買賣不利。

三、可能不太適合共同基金模式

主要基於三個原因:

1. 公開募資的疑慮

根據公司法,公開招募股份應申請證券管理機關審核。若採共同基金模式,在籌集資金進行投資的過程中,是否涉及公開募資,可能有爭議。這個問題建議事先諮詢專業律師。

2. 投資人進出成本高

與共同基金不同,公司組織的增資、減資都需要召開股東會或董事會決議、經會計師查核簽證、並向主管機關辦理變更登記。這表示時間成本、經營成本方面的提高。

3. 稅務成本

如第二點所述,以公司組織買賣股票的稅務成本較高,可能使投資績效打折扣。此外,對股東而言,原本直接買賣股票產生免稅的證券交易所得,被轉換為應稅的投資公司分配盈餘的課稅所得,由免稅變應稅,也較不利。

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